米ドル高トレンドの加速は指標データ次第

Market Summary
3日の海外外為市場は、米ドル買いの展開となった。この日の米国市場(=株式 / 債券の両市場)はリスク選好相場となった。特に米長期金利が3.187%と、2011年7月上旬以来の水準まで急騰したことが米ドル相場のサポート要因となった。ドル円は株高と米長期金利の上昇を受け、高値114.54を付ける局面が見られた。一方、ユーロドルはNYタイム後半に節目の1.1500を下方ブレイクすると、安値1.1463まで米ドル買いが進行した。
米株は主要3指数が上昇した。原油価格と金利の上昇が相場の押し上げ要因となり、ダウ平均は前日比54.45ポイント高の26,828.39と連日で最高値を更新した。国際商品市況では、イラン情勢による需給の引き締まりが引き続き材料視され、NY原油先物11月限は前日比1.18ドル高の1バレル=76.41と反発。一時76.90ドルと、2014年11月下旬以来の水準まで上昇する局面が見られた。一方、NY金先物12 月限は対ユーロでの米ドル高が意識され、前日比4.1ドル安の1トロイオンス=1202.9と反落した。

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Market Analysis
3日のドルインデックスは、8月下旬以降レジスタンスポイントとして意識されてきた95.70レベルを大陽線で一気に突破した。1日のレポート「米ドル相場の底堅さを確認する1週間」で指摘したとおり、米ドル高圧力を高めるきっかけとなったのは、9月FOMCでのパウエルFRB(FED)による強気の経済見通しである。米経済が今後、FEDの予測通り堅調さを維持するかどうか、この点を見極める上で重要なファクターとなるのが指標データだが、昨日発表された9月ISM非製造業景況指数は61.6と2008年公表開始以来の最高を記録。同月ISM製造業景況指数は59.8と前月から低下したが、依然として50ポイントの水準を上回り、且つ雇用統計の前哨戦となる雇用指数は58.8と2月以来の水準(59.7)まで上昇した。明日の9月雇用統計が良好な内容となれば、米ドル高トレンドがさらに加速する環境となってきた。

現在の米ドル高をサポートしている要因として米株の役割も大きい。なぜなら株高が米長期金利の上昇圧力を高め、その結果、米ドル高につながっているからである。よって、米株高が続く限り、ドル円は引き続き上値トライを意識したい。現状、フィボナッチ・プロジェクション50.00%の水準114.06の突破に成功。次のターゲットは2017年11月高値114.72となるだろうが、米国市場がリスク選好相場(=株高 / 金利上昇)を維持する限り、このレベルも突破するだろう。115.00トライがいよいよ視野に入ってきた。一方、下値の焦点は114円台の維持となろう。
ユーロドルは、節目の1.1500を下方ブレイクしたことでさらに下値トライのムードが高まっている。FOMC後2%以上下落している状況を考えるならば、調整の買戻しは散見されよう。しかし、1.1500がサポートからレジスタンスへ転換する場合、地合いの弱さを市場に印象付けよう。この転換は1.1400トライのシグナルと想定したい。一方、1.15台を回復する場合は、1.1520までの反発を想定したい。

【チャート①:ドルインデックス】

DXY ドルインデックス Dollar index

【チャート②:ドル円】

ドル円 USDJPY

チャート③:ユーロドル】

EURUSD ユーロドル

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