リスク管理について

トレーリングストップとは ― 損失を限定しつつ利益を最大化

トレーリングストップとは、マーケットがお客様に有利に変動した際、指定したストップレートとマーケット価格の差を維持しながら、自動的にストップレートを更新する機能です。
利益の拡大が進んでいる間はストップレートが有利な方向に更新され、それが逆転した場合は最新のストップレートで清算されます。
つまり、損失を限定しつつ利益を最大化することができるのです。

通常はマーケットをモニタリングしながら設定価格を変更しなければなりませんが、トレーリングストップを付加すると、この必要がなくなり自動的に設定価格の更新が行われますので、値動きの激しいマーケットでは特に効果的な機能と言えるでしょう。

トレーリングストップは、売り/買いどちらでも設定でき、
A：ポジション保有時と同時に付加する
B：保有ポジションに付加する
の2種類の方法があります。

トレーリングストップの仕組み

では、A・Bそれぞれの仕組みについて具体例を挙げて見ていきましょう。

A：ポジション保有時と同時に付加する

B：保有ポジションに付加する

保有ポジションに対し、以下の3つの水準を設定します:

1. ストップレート：ストップ注文の設定価格
2. ストップの値幅：マーケットレートとストップレートとの乖離幅(ポイント数)　
3. ステップ値：ストップ注文値段を変動させる値幅(ポイント数)

例：ドル/円の買いポジションを100.00円で保有しており、そこに以下のようなトレーリングストップを付加する場合
（現在のマーケットレートは100.15円と想定）

1. ストップレート：99.60円に設定
2. ストップの値幅：60ポイント(0.60円)に設定
3. ステップ値：10ポイント(0.10円)に設定

• ドル/円が上昇し、マーケットレート（現在値）がストップレート99.60円に対して、60ポイント（値幅）離れた100.20円に達しました。
  →この状態ではストップレートは変更されません。設定したステップ値10ポイント（3）が上昇して100.30円（99.60+0.60+0.10）に達したところで初めてストップレートが99.70円に自動更新されます。
• ドル/円の上昇は続き、101.00 － 101.02円まで上昇しました。
  →この間、ストップレートは8回変更されたことになります。現在のお客様のストップレートは、売値（買いポジションに対する清算価格）101.00円から60ポイントの下の100.40円となりました。
• 米国の失業率が上昇したことを受けてドル/円が急落し、100.40 - 100.42円の水準まで下落しました。
  →ストップレートの100.40円に達しましたので、ストップ注文が執行され清算されました。しかし、ポジション保有時の約定価格100.00円より40ポイント上となり、結果的には利益を得ることができました。

A、Bどちらの場合も、もし通常のストップ注文を付加していたらポジションは未だに保有されたままで、さらに下落が続けば未実現（未確定）利益は減少し、最初に設定したストップレートに達するまで清算されません（損失の発生）。
例のようにトレーリングストップを付加すれば、最初に設定したストップレートよりも必ずプラス局面で清算されることになります（※）。
※トレーリングストップを付加した際の最大損失額は、最初に設定したストップレートで清算される場合で、通常のストップ注文時と変わりません（スリッページが起こらないことを想定）。
しかし、図が示すように、ストップレートが自動更新されていくことにより、損失額が縮小していくと同時に、ストップレートが約定価格を越えて更新された時点で利益が確定となります。

トレーリングストップ利用可能銘柄

トレーリングストップがご利用いただける取引銘柄には、FX取引、株価指数CFD取引、商品CFD取引などがあります。
なお、「チケット」を立ち上げても「トレーリングストップ」のチェックボックスが表示されない場合は、トレーリングストップ適用外の銘柄となりますのでご了承ください。

また、トレーリングストップは、指定したストップレートでの清算を保障するものではありません。そのため、レートが大きく急落した場合はスリッページが発生する可能性がありますのでご注意ください。