セールスフォース・ドットコム、ベニオフCEOは次の4年で売上規模を2倍にすると表明、2023/1期に売上高260-280億USDを目指す

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  • 3/4発表の2019/1期4Q(2018/11-2019/1)は、売上高が前年同期比25.8%増の36.03億USD、純利益は同75.7%増の3.62億USD。調整後EPSは0.70USDと市場予想の0.55USDを上回った。
  • 2020/1期1Q(2-4月)会社計画は、売上高が同22%増の36.7-36.8億USD、調整後EPSが0.60-0.61USD。ともに市場予想を下回った。
  • ベニオフCEOは決算発表に併せ、次の4年で売上規模を2倍にすると表明。2023/1期に売上高260-280億USDを目指す。クラウド利用企業の増加や企業向けソフトウェアでのシェアの高さなどが背景。

What is the news?

3/4発表の2019/1期4Q(2018/11-2019/1)は、売上高が前年同期比25.8%増の36.03億USD、純利益は同75.7%増の3.62億USD。為替変動を除くベースでは同27%の増収であった。無形資産の償却費や株式報酬費用、法人税調整額など特別項目を除く調整後EPSは0.70USDと会社計画の0.54-0.55USDを上回って着地。市場予想の0.55USDを上回った。2018/3に買収したデータ統合プラットフォームを手掛けるMuleSoftは、売上高ベースで1.81億USD分寄与した。4Q末、成約済みだが収益認識されていない将来収益である成約済み繰延収益は同25%増の257億USD。うち12ヵ月以内に認識される短期成約済み繰延収益は同24%増の約119億USDであった。

売上高のうち、サブスクリプションおよびサポート収益は同26.5%増の36.03億USD。売上高構成比で94%を占めた。4つのクラウドは全て2桁増収。営業支援システム「Sales Cloud」は同11.1%増の9.65億USD。カスタマーサービス支援システム「Service Cloud」は同22.2%増の9.64億USD。アプリ開発・実行基盤となるクラウド型プラットフォームのSalesforce Platformを含む「Salesforce Platform・その他」が同54.2%増の8.25億USD、マーケティング支援およびECサイト構築支援の「Marketing&Commerce Cloud」は同34.4%増の5.35億USDとなった。プロフェッショナルサービスおよびその他収益は同15.7%増の2.28億USD。構成比は6%であった。

How do we view this?

2020/1期1Q(2-4月)会社計画は、売上高が前年同期比22%増の36.7-36.8億USD、調整後EPSが0.60-0.61USD。売上高、調整後EPSの見通しはそれぞれ市場予想の37億USD、0.63USDを下回った。また、通期会社計画を上方修正。売上高を159.0-160.0億USDから159.5-160.5億USDへ引き上げた。今回初めて公表した調整後EPS見通しは2.74-2.76USDである。ベニオフCEOは決算発表に併せ、次の4年で売上規模を2倍にすると表明。2023/1期までに売上高260-280億USDを目指す。クラウド利用企業の増加や企業向けソフトウェアでのシェアの高さなどが背景。通期市場予想は、売上高が前期比20.8%増の160.41億USD、当期利益が同48.8%減の5.68億USD。

phillip_fig_Salesforce_Mar11_01

配当予想(USD) 0.00 (予想はBloomberg)
終値(USD) 156.97 2019/3/5

会社概要
1999年創立。CRM(顧客関係管理)向けソフトウェアのグローバルリーダー。クラウドベースのソフトウェアをインターネットを通じて提供している。2000年にCRMソリューションを出して以来、新しい分野や業界へのサービス提供を拡大し、新しい機能やプラットフォーム機能を導入した。ビジネスプロセスの自動化、マーケティングオートメーション、デジタルコマース、コミュニティーマネジメント、コラボレーション、エンタープライズ向けのPaaS(Platform as a Service)の「Salesforce Platform」など、包括的なサービスオファリングを提供する。

 「Salesforce Platform」には、同社サービスの無料学習プラットフォーム「Trailhead」、高度なAI機能のセットの「Einstein AI」、コンポーネントベースのアプリケーション作成プラットフォーム「Lightning」、IoTデータの分析・活用をルールベースで自動化する「IoT」、モバイル・ウェブカスタマー向けアプリのデベロップメントプラットフォーム「Heroku」、アナリティクスサービス「Analytics」、ビジネスアプリマーケット「AppExchange」などの機能がある。

企業データ(2019/3/6)
ベータ値 1.24
時価総額(百万USD) 120,082
企業価値=EV(百万USD) 118,916
3ヵ月平均売買代金(百万USD) 924.7

phillip_fig_Salesforce_Mar11_02

主要株主(2019/3)(%)
1.FMR 11.65
2.Vanguard Group Inc 7.40
3.ブラックロック 6.70



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