原油価格と米長期金利

4月以降の米長期金利は、原油価格に連動して上下に振れていることがわかります。中国リスクが意識されている限り、原油価格の持続的な上昇トレンドはのぞめません。よって、米長期金利も低空飛行状態が続くと思われます。その際のドル円とユーロドルの動向は?マーケットレポートをご覧ください。

Analysis Highlights

・原油価格と米長期金利

5月以降、NY原油価格に対して下落圧力が高まり、現状1バレル=60ドル以下での値動きが続いている。注目すべきは、原油価格の動きに米長期金利(以下米金利)が連動し始めていることである。この現象が発生し始めたのは4月以降である。この時は中国経済に対する楽観的な思惑が台頭し、原油価格は上昇基調にあった。そして5月以降は真逆の思惑(=悲観的な思惑)が台頭し、上記の状況となっている。つまり、中国経済に対する思惑が原油価格のトレンド決定要因であり、その動きに米金利が追随している状況となっている。中国サイドがレアアース禁輸をちらつかせてきたことで、米中対立の行方は未だ混とんとしている。イラン情勢が原油価格のサポート要因となっても、節目の60ドルがレジスタンスとして意識されている現状を考えるならば、来月のG20会議まで原油価格が急騰する可能性は低いだろう。よって、米金利が持続的な上昇トレンドを描く可能性も低い。米金利の低空飛行が続く限り、ドル円は上値の抑制された展開が続こう。株高の局面では上値トライとなるだろうが、米金利の持続的な上昇が同時に発生しない限り、各テクニカルポイントや111.00、112.00といった節目の水準で反落する展開を想定したい。
一方、直近のユーロドルは、ドル円以上に中国リスクの影響が大きいことを示唆している。この点は、先週より対オセアニア通貨でユーロ安基調となっていることでもうかがえる。最大の要因は、2018年以降低迷しているドイツ経済にある。中国は2016年、2017年と2年続けてドイツ最大の貿易相手国だった。その中国経済に対するリスクが意識され続ける限り、「ドイツ経済の低迷→域内経済の低迷→米独ファンダメンタルズ格差」という思惑がユーロ相場の抑制要因となろう。

【NY原油価格 / 米長期金利】

WTI US 10 yres yield 原油 米10年債利回り

・ドル円とユーロドルの展望

ドル円は引き続き株式にらみの展開が続こう。VXN指数(原資産ナスダック100)は22.23ポイントまで上昇中。米株続落となれば、ドル円は109円前半の攻防が焦点であり続けよう。テクニカル面でのポイントは昨日と変わらず。109.05ブレイクは109円ブレイクと想定したい。109.05と109.00ではオプションバリアの攻防を想定。また、109.00にはビッドが観測されている。株高局面での焦点は21日MAの突破となろう。今日現在、このMAは109.98まで低下している。109.70および110.00にはオファーの観測あり。だが、米国市場がリスク選好相場へ回帰しない限り、110.70レベル(5/21高値水準)を突破する可能性は低い。
ユーロドルは1.11台の維持が焦点となろう。本日はユーロ圏や米国の重要指標データの発表はない。また、直近の動向を考えるならば、続落しても1.1110前後で反発する展開を想定したい。1.1100にはビッドの観測あり。また、オプションバリアの攻防も想定される。反発局面での焦点は、昨日指摘した短期レジスタンスラインとなろう。このラインは今日現在、1.1200レベルで推移中。1.1100同様、この水準でもオプションバリアの攻防が想定される。

【ドル円】

USDJPY ドル円


【ユーロドル】

ユーロドル EURUSD

本レポートはお客様への情報提供を目的としてのみ作成されたもので、当社の提供する金融商品・サービスその他の取引の勧誘を目的とした ものではありません。本レポートに掲載された内容は当社の見解や予測を示すものでは無く、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。また、掲載された価格、 数値、予測等の内容は予告なしに変更されることがあります。投資商品の選択、その他投資判断の最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたしま す。本レポートの記載内容を原因とするお客様の直接あるいは間接的損失および損害については、当社は一切の責任を負うものではありません。 無断で複製、配布等の著作権法上の禁止行為に当たるご使用はご遠慮ください。

IG証券のFXトレード

  • 英国No.1 FXプロバイダー*
  • 約100種類の通貨ペアをご用意

* FX各社をメイン口座、セカンダリー口座として使用している顧客が過去12か月間1回でも取引を行い、且つ今後もその会社で取引する意思があると回答した割合。Investment Trends UKレバレッジ取引レポート 2020年6月

リアルタイムレート

  • FX
  • 株式CFD
  • 株価指数CFD

※上記レートは参考レートであり、取引が保証されるものではありません。株式のレートは少なくとも15分遅れとなっております。

モーニングメール

ストラテジストによる「本日の予想レンジとトレンド」を毎朝※無料でお届け中! ※メール送信は基本的に月~金の平日を予定しておりますが、ストラテジストの都合により予告なく送信を行わない日がございますので、予めご了承ください

弊社の個人情報保護方針・アクセスポリシーにご同意の上、申し込みください。

こちらのコンテンツもお勧めです

IG証券はお取引に際してお客様がご負担になるコストについて明確な情報を提供しています。

FX/バイナリーオプション/CFDのリーディングカンパニー。IG証券について詳しくはこちら

その日の重要な経済イベントが一目でわかるカレンダー。「予想値」、「前回値」、「発表結果」データの提供に加え、国名や影響度によるイベントのスクリーニング機能も搭載。