個別銘柄レポート:ネットフリックス

夏場の超大作映画公開が動画配信に寄与する見通し

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ナスダック | Eコマース | 業績レビュー

BLOOMBERG NFLX:US | REUTERS NFLX.O

  • 2016/12期1Q(1-3月)は売上高が前年同期比24.4%増の19.57億USD、純利益は同16.7%増の2,765万USDとなった。
  • レンタルDVD事業が低迷したが、主力の動画配信サービスは米国内と海外市場が何れも好調に推移した。
  • 2016/12通期の市場予想は売上高が前期比28.6%増の87.22億USD、純利益が同4.9%減の1.17億USDである。


What is the news?

2016/12期1Qは売上高が前年同期比24.4%増の19.57億USD、純利益は同16.7%増の2,765万USDとなった。調整後EPSは0.060USDと市場予想の0.037USDを上回った。レンタルDVD事業が低迷したものの、主力の動画配信サービスは米国内や海外市場ともに好調に推移し収益を引き上げた。

事業別では、主力の動画配信サービスの売上高は前年同期比29.5%増の18.13億USDと全体の9割以上を占めている。そのうち、米国内の動画配信サービスの売上高が同17.9%増の11.61億USD、海外の動画配信サービスの売上高が同57.1%増の6.52億USDと何れも好調だった。一方、米国内のレンタルDVD事業DVD-by-mailは同16.4%減の1.44億USDとなった。

1Qの動画配信サービスの利用者は2015/12期4Qに比べて674万人増加、2016/3末時点での総利用者数は8,150万人である。米国内市場の動画配信サービス利用者数は同223万人増と会社予想の同175万人増を大幅に上回り、海外市場では同451万人増となった。


How do we view this?

2016/12期2Q(4-6月)の会社見通しは、動画配信サービスの利用者が1Qに比べて米国で50万人増、海外で同200万人増と合わせて同250万人増を見込んでいる。前年同期の同240万人増を上回る見通しである。また、6月の夏の映画シーズンに入り、「ウォークラフト」と「X-MEN:アポカリプス」など超大作映画の公開を控え、同社の映画配信の利用者数は増加が見込まれている。2016/12通期の市場予想は売上高が前期比28.6%増の87.22億USD、純利益が同4.9%減の1.17億USDである。

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配当予想(USD) 0.00 (予想はBloomberg)
株価(USD) 100.74 企業データ(2016/6/6)


会社概要
インターネットを通じてTV番組や映画などを配信する世界のリーディング企業。全世界8,000万人超の会員を有し、「ハウス・オブ・カード」など、人気の高いオリジナル番組も含め様々なドラマ、映画などのコンテンツを配信している。従来の事業であるレンタルDVDの提供から、月間定額制の会員がいつでも、どこでも、好きなだけストリーミングによりコンテンツを楽しむことができるような事業モデルに転換した。

企業データ(2016/6/6)
ベータ値1.52
時価総額(百万USD) 43,147
企業価値=EV(百万USD) 43,447
3ヵ月平均売買代金(百万USD) 1,464
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主要株主(2016/6)(%)
1. Capital Group Companies Inc 12.66
2. Vanguard Group 5.74
3. BlackRock 5.68

(出所:Bloombergをもとにフィリップ証券作成)



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フィリップ証券リサーチ部アナリスト袁鳴
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