個別銘柄レポート:アドビ・システムズ

クラウド事業におけるマイクロソフトとの戦略的提携が注目される

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ナスダック| ソフトウェア | 業績レビュー

BLOOMBERG ADBE:US | REUTERS ADBE.OQ

  • 2016/11期3Q(6-8月)は売上高が前年同期比20.2%増の14.63億USD、純利益が同55.2%増の2.70億USDと四半期として最高益を更新した。
  • 3事業のうち主要2事業が増収。主力の中核サービス「Creative Cloud」(※1)の牽引で主力のデジタルメディア事業は好調だった。
  • 2016/11通期の市場予想は売上高が前期比21.5%増の58.28億USD、純利益が同72.1%増の10.84億USDである。

(※1)「Creative Cloud」:ユーザーに向けて主力製品のAdobe Photoshop、Adobe Illustrator、Adobe Acrobatなど文字、画像処理ソフトのダウンロード、更新などをクラウド経由で提供するサービス。


What is the news?

2016/11期3Qは売上高が前年同期比20.2%増の14.63億USD、純利益が同55.2%増の2.70億USDと四半期として最高益を更新した。調整後EPSは0.750USD と市場予想の0.724USD を上回った。クラウドサービスの需要が好調に伸び、クラウド関連の2事業は増収となった。
3事業のうち主要2事業が増収。主力のデジタルメディア事業の売上高は前年同期比28.6%増の9.9億USDと過去最高を更新した。同事業の中核サービス「Creative Cloud」(※1)は同39%増収の8.03億USDとデジタルメディア事業をけん引した。また、デジタルマーケティング事業の売上高は同6.7%増の4.29億USDとなった。同事業のうち、クラウド経由でマーケティング支援ソフトを提供する「Marketing Cloud」(※2)サービスが同9.7%増収の4.04億USDと寄与した。一方、全体の売上構成が低いプリント&パブリッシング事業(オンライン学習、デジタル出版物など)は同2.6%減収の4,440万USDとなった。
(※2)「Marketing Cloud」:顧客のマーケティング活動を支援するために、Adobe Analytics Adobe TargetAdobe Social Adobe Media Optimizerなどを提供するサービス。


How do we view this?

ソフトウェア最大手のマイクロソフト(MSFT)はアトランタで開催された技術イベント「Microsoft Ignite 2016」で同社との提携を発表。同社は「Marketing Cloud」とマイクロソフトの「Dynamics 365」を横断して簡単に作業できるよう、データ統合することで協力していく計画。会社の業績見通しは2016/11期4Q(9-11月)の売上高が15.5億-16億USD、2016/11通期の売上高が58億-58.5億USD、通期の調整後EPSは2.94-3.00USDである。通期の市場予想は売上高が前期比21.5%増の58.28億USD、純利益が同72.1%増の10.84億USDである。

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配当予想(USD) 0.00 (予想はBloomberg)
株価(USD) 107.26 2016/9/26

会社概要
1982年創業の世界トップクラスのソフトウェア会社。PC<br>
ソフトウェアならびに技術開発、販売、サポートを展開。<br>
印刷・電子媒体で情報を発信、使用するための各種製品<br>
を開発している。

企業データ(2016/9/26)
ベータ値1.03
時価総額(百万USD) 53,447
企業価値(百万USD) 50,917
3ヵ月平均売買代金(百万USD) 238.98

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フィリップ証券リサーチ部アナリスト袁鳴
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