ユーロドルの展望とチャートポイント

※米ドル相場（ドルインデックス）とドル円の展望についてはこちらのレポートをご覧ください。

ユーロドルの展望とチャートポイント

上値の焦点は1.0650のレンジタンス転換

ドル円（USDJPY）と同じく、対ユーロでも米ドル買い優勢の状況が続いている。

昨日はフランスとスペインの消費者物価指数（CPI）が発表された。フランスCPIの前月比は予想の1.0％を下回る0.9％の伸びにとどまった。しかし、前月の0.4％からインフレが進行した。また、前年比では予想の6.1％を上回る6.2％の伸びとなった。

一方、スペインのCPIは前月比で1.0％、前年比で6.1％の伸びとなり、それぞれ予想の0.7％増と5.8％増を上回った。

南欧諸国の根強いインフレ圧力は、欧州中央銀行（ECB）による利上げの長期化を促すだろう。事実、短期金融市場（OIS）では、ターミナルレートが24年に4.0%まで上昇することを織り込み始めている。

政策金利の予想推移

しかし、ユーロドル（EURUSD）の上値は重い。昨日はショートカバーが見られたが、上昇幅は限定的だった。

昨日の動きで注目したいのが、1.0650手前で反落したことである（下の日足チャートを参照）。この水準は、先月22日に下方ブレイクするまで相場をサポートしていた。ゆえに、昨日の反落は、1.0650レベルがサポートからレジスタンスへ転換するシグナルとなり得る。

下落局面での焦点

ECBがタカ派スタンスを維持する可能性が高まってなお、ユーロドル（EURUSD）の軟調地合いが続いていることを考えるならば、1.0650レベルの突破に失敗し続けるケースを想定しておきたい。

ユーロドルが1.0650の突破に成功しても、21日MA（今日現在1.0695レベル）で戻りが止められる可能性もある。

上で述べたテクニカルポイントでユーロドルの上昇が止められる場合は、下値トライを意識したい。

ユーロドルが下値をトライする場合、目先の焦点は、89日MA（今日現在1.0551レベル）とリトレースメント38.2％の水準1.0535レベルの攻防である。直近は、これら2つのテクニカルポイントで相場がサポートされている。ゆえに、これらのポイントを下方ブレイクする場合は、1.05トライのシグナルと想定しておきたい。

1月6日に “サポート転換” が確認されている1.05レベルでユーロドルが反発する場合は、短期的にこの水準がサポートポイントとして意識されよう。逆に1.05を大陰線で難なく下方ブレイクする場合は、半値戻しの水準1.0381レベルを視野に下落幅の拡大を警戒したい。

ユーロドルのチャート