指標データと米金利の反応に注目 / ドル円とユーロドルのチャートポイント

指標データと米金利の反応に注目

14日の米債市場で長期金利（以下では米金利）は小幅に反発したが、この動きに対する米ドル買いは限定的だった。

米金利の上昇が抑制される状況が続くかどうか？現在の焦点はこの点にある。これを考える上で重要なことは、良好な指標データに対する米金利の反応である。直近の指標データはことごく市場予想を上回った。しかし、米金利の上昇は1.75％レベルで抑制されてる。

今日は新規失業保険申請件数、3月小売売上高そして4月の製造業関連指標（NY連銀製造業景気指数とフィラデルフィア連銀製造業景気指数）が発表される。これら指標データでアメリカ経済の持続的な回復が示されても、米金利の上昇が抑制される場合、外為市場では緩やかな米ドル安トレンドが続くだろう。

そして上の展開（米金利の上昇が抑制→米ドル安の展開）となる場合、米株と資源価格にとってはポジティブ要因である。よってこのケースでは、リスク資産の動きと連動している豪ドルや新興国通貨－南アランドとメキシコペソ買いの展開を予想する。

これら3通貨の年初来パフォーマンス（対米ドル）を確認すると、豪ドル（AUD）は再びプラス圏へ浮上している。また、このレポートで注目している南アランド（ZAR）とメキシコペソ（MXN）は3月以降、上昇トレンドを維持している。

注目通貨のパフォーマンスチャート

ドル円とユーロドルのチャートポイント

ドル円は短期レジスタンスラインを形成しながら、フィボナッチ・リトレースメントの23.60％レベルを下方ブレイク。市場関係者の短期的な思惑を反映するリスクリバーサルを確認すると、1ヶ月のそれは低下基調にある。MACDやモメンタムも低下基調にあり、昨日のレポートで取り上げた状況に変化は見られない。

目先のドル円の焦点は、3月に相場をサポートし続けた108.30のトライおよびこの水準の維持で変更なし。

一方、上値の焦点は短期レジスタンスラインの突破である。良好な指標データに米金利が反発で反応する場合は、このラインを視野にドル円の反発を予想する。今日現在、短期レジスタンスラインは21日MA（109.51レベル）とクロスしている。

ドル円のチャート