NY金見通し 7/22：3,360－3,474予想、ドル安再燃の可能性と投機筋のゴールド買い
NY金相場が再び騰勢ムードを強めている。21日のスポット価格は1.4%高となり3,400ドルへ到達する局面があった。外為市場ではドル安が再燃する可能性がある。投機筋はゴールド買いに動いている。目先の金価格の見通しと注目のチャート水準についてIG証券のアナリストが分かりやすく解説。
要点
・21日の金価格は前週末比1.4%高で終えた、騰勢ムードが強まっている
・外為市場ではドル高が一服、ドル安再燃なら金価格の押し上げ要因に
・投機筋のゴールド買いも金価格の下支え要因となろう
・金価格の予想レンジは3,360－3,474ドル（25日まで）
金価格1.4%高、強まる騰勢ムード
21日の国際商品市況でNY金相場が上昇した。先物価格（8月物）は前週末比48.1ドル（1.4%）高の1トロイオンス3,406.4ドルと、終値で3,400ドルを維持した。スポット価格も前週末比1.4%高となり、6月2日の2.8%高以来の大幅上昇となった。高値3,401ドルを付ける局面が見られた。
スポット金価格の日次変動率：5月～7月21日
ブルームバーグのデータで作成
スポット金価格（以下では金価格）のトレンドを日足チャートで確認すると、89日線で二度相場が反発し、5月15日の安値3,121ドルを基点とした下値支持線を形成。一目均衡表の遅行スパンは再び日足ローソク足を上抜け、RSIも上昇している。7月以降、上値の水準が切り上がり騰勢ムードが強まっている。
スポット金価格のチャート：日足 4月以降
出所：TradingView
ドル安再燃なら金価格の押し上げ要因に
21日の金価格の押し上げ要因となったのが米ドル安だった。米金利の低下を受け、昨日の外為市場では米ドルが全てのG10通貨で下落した。
米ドルの大まかなトレンドを示すドル指数（DXY）は、三度50日線で上値が止められた。昨日は4月21日の安値97.92ポイントを日足ローソク足の実体で下方ブレイクした。一目均衡表の遅行スパンもローソク足の実体を下抜けた。RSIは50を下回る状況にある。
これらテクニカルの動向は、ドル安再燃の可能性を示唆している。今日以降、米ドル安が続けば金価格の押し上げ要因となるだろう。
ドル指数のチャート：日足 2月以降
出所：TradingView
ゴールド買いを仕掛ける投機筋
金価格のトレンドを考える上で、投機筋の動向にも注目したい。
米国商品先物取引委員会（CFTC）が公表しているデータ（7月15日までのデータ）によれば、非商業部門の買い（ロング）ポジションが増加の傾向にある。差分のトレンドを見ると、7月は小幅ながらも増加の一途にある。ネットロング（買いポジションと売りポジションの差分）もじわりと増加している。
冒頭で述べた金価格の上昇トレンド（7月以降の上昇基調）と投機筋のゴールド買いの動きが一致している。投機筋の動きもまた、現在の上昇相場を支える一因となっていることがうかがえる。
非商業部門 買い（ロング）ポジション動向
米国商品先物取引委員会（CFTC）とブルームバーグのデータで作成 / 7月15日時点
金価格の見通しとテクニカル分析
予想レンジの上限：3,474ドル
4時間足チャートで金価格のトレンドを確認すると、レジスタンスラインとして意識されていたフィボナッチ・リトレースメント61.8％の水準3,373ドルを一気にブレイクアウトした。冒頭の日足チャートと同じく、金価格の騰勢ムードが強まっていることが分かる。
今週25日までの予想レンジ上限を3,474ドルと想定したい。このラインは、フィボナッチ・エクステンション161.8%に当たる（4時間足チャートを参照）。今日以降、4時間足チャートのフィボナッチ・リトレースメント76.4％の水準でありフィボナッチ・エクステンション100%の水準でもある3,400ドルを完全にブレイクアウトすれば、3,474ドルを視野に上昇幅の拡大を想定したい。
金価格が3,474ドルをトライするサインとして注目したいのが、3,451ドルである。この水準は6月15日と16日に連日で相場の上昇を止めた経緯がある（日足チャートを参照）。
レジスタンスライン
・3,500：過去最高値の水準（日足）
・3,474：予想レンジの上限、エクステンション161.8%（4時間足）
・3,451：6月中旬の高値水準（日足）
・3,400：エクステンション100%（4時間足）
予想レンジの下限：3,360ドル
4時間足のRSIは買われ過ぎの水準へ上昇している。ストキャスティクスも同じ状況にある。短期的な上昇の過熱感が意識されやすい局面にある。
今日以降、上で取り上げたレジスタンスラインで金価格が反落する場合、今週は以下にまとめたサポートラインの攻防に注目したい。25日までの予想レンジの下限は3,360ドル。今日現在、この水準には5日線が上昇している。
金価格が3,360ドルをトライするサインとして、3,375ドル前後の攻防に注目したい。この水準は上で述べたフィボナッチ・リトレースメント61.8%戻しに当たる。3,375ドルがレジスタンスラインからサポートラインへ転換すれば、地合いの強さを市場参加者に印象付けよう。一方、サポート転換に失敗すれば、5日線（3,360ドル）のトライを想定したい。
筆者の想定を超える調整売りで3,360ドルを下方ブレイクする場合は、3,320ドルまでの下落を想定したい。このラインは7月中旬に相場を下支えしたサポートラインである。今日現在、二度相場をサポートした89日線がこのライン付近まで上昇している。
サポートライン
・3,375：サポートラインへ転換する可能性あり（4時間足）
・3,360：予想レンジの下限、5日線（日足）
・3,320：サポートライン（4時間足）、89日線（日足）
金価格のチャート
日足：今年4月以降
出所：TradingView
4時間足：6月以降
出所：TradingView
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