外国為替証拠金(FX)及びCFD取引はレバレッジ取引であり、元本や利益が保証されていません 外国為替証拠金(FX)及びCFD取引はレバレッジ取引であり、元本や利益が保証されていません

ドル円の上昇トレンドを支える2つの理由 / ユーロドルの焦点とチャートポイント

ドル円は一気に143円台の攻防へシフト。2つの理由からドル円の上昇トレンドは続くと予想。一方、ユーロドルは下値トライを意識する状況が続く。両通貨ペアで注目しておきたいチャートポイントは?詳細はマーケットレポートをご覧ください。

ドル円の上昇トレンドを支える2つの理由


【サマリー】
・ドル円は一気に143円台の攻防へ
・金融政策スタンスの差による円安の加速
・「米金利の上昇→米ドル高」のトレンドが進行
・ユーロドルの焦点とチャートポイント



・ドル円は一気に143円台の攻防へ

昨日のNY時間にドル円(USDJPY)は143円台へ上昇し、高値143.07を付ける局面が見られた。

そして今日の早朝には、IGレポートで指摘し続けてきたフィボナッチ・プロジェクション100.0%の水準143.42レベルの攻防が見られた。このレジスタンスポイントを一時突破する局面が見られたことを考えるならば、ドル円は今の上昇トレンドを維持することが予想される。

ドル円のチャート



・金融政策スタンスの差による円安の加速

ドル円(USDJPY)が上昇トレンドを維持すると予想する理由は2つある。

ひとつは、金融政策スタンスの差を意識した円安の加速である。

豪準備銀行(RBA)は6日の会合で50bps(ベーシスポイント)の利上げを決定した。政策金利は7年ぶりに2.35%まで引き上げられたが、ロウ総裁は物価の安定を目指し追加の利上げについて示唆した。

今日はカナダ中銀が金融政策会合を開催する。75bpsの大幅利上げを行い政策金利の水準を現行の2.50%から3.25%へ引き上げる予想となっている。

そして明日は、欧州中央銀行(ECB)の理事会が予定されている。カナダ中銀と同じく大幅利上げ(75bps利上げ)の可能性を市場は織り込んでいる。

今月、市場参加者が最も注目する中銀イベントが連邦公開市場委員会(FOMC / 9月20~21日開催)である。連邦準備制度理事会(FRB)が3会合連続で75bpsの利上げを行う確率が、再び70%台へ上昇している(FEDウォッチ)。

これら海外の主要中銀の金融引き締めスタンスとは対照的に、日銀は金融緩和政策から脱却できずにいる。これまで見られた「株安→円高」のパターンが完全に崩れていることも考えるならば、外為市場では国内外の金融政策スタンスの差を強く意識する展開が予想される。

なお、先月26日にパウエルFRB議長がジャクソンホール会議で講演を行って以降、外為市場では主要国の通貨に対して円安優勢の展開となっている。

円相場のパフォーマンス



・「米金利の上昇→米ドル高」のトレンドが進行

ドル円(USDJPY)が上昇トレンドを維持すると予想するもう一つの理由は、米金利が上昇基調を維持していることにある。

パウエルFRBや各国中銀の金融引き締めスタンスが意識され、2年債利回りは3.5%付近で高止まりの状況が続いている。

一方、長期金利は6月下旬以来となる3.3%台の水準へ上昇してきた。長期金利について米債市場の参加者が注視するのは、6月14日にトライした3.5%の攻防である。この水準では米債価格の値ごろ感が意識されやすく買戻しが入る(金利が低下する)との見方がある。しかし、今月から量的引き締め(QT)のペースが加速(月額最大475億ドル→月額最大950億ドルに加速)すること、そしてインフレに対するパウエルFRBの警戒レベルの高さも考えるならば、9月のFOMCに向けて米金利の上昇基調が続き、長期金利は3.5%の水準を突破する可能性がある。

パウエルFRBのタカ派スタンスとそれを受けた米金利の上昇基調は、米ドル相場の押し上げ要因となっている。この点については、6日のIGレポートで指摘したとおり米ドル相場の大まかなトレンドを示すドルインデック(DXY)の上昇が示している。また、先月26日にパウエルFRB議長がジャクソンホール会議で講演を行って以降、外為市場では主要国の通貨に対して米ドル高優勢の展開となっている。

米ドル相場のパフォーマンス


ユーロドルの焦点とチャートポイント

・0.99の下方ブレイク

対円で米ドル高が加速する一方、対ユーロでの米ドル高は限定的となっている。

明日の理事会でECBは大幅利上げ(75bpsの利上げ)を決定する可能性がある。この期待がユーロドル(EURUSD)のサポート要因になっていると思われる。

しかし、日足チャートでトレンドを確認すると、ユーロドルの下落トレンドが続いていることがわかる。ローソク足の実体ベースではかろうじてサポートポイント0.99レベルでの攻防が続いているが、相場の戻りは限定的であり、かつ日足のローソク足では上ヒゲが何度も示現している。これらの状況を考えるならば、今のユーロドルは0.99以下の攻防へシフトする展開を常に想定しておきたい。

・0.9860と0.9700

ユーロドル(EURUSD)が0.99以下の攻防となる場合、最初に注目しておきたいチャートポイントが、フィボナッチ・プロジェクション76.4%の水準0.9862レベルである。この点はIGレポートで何度か指摘してきた。昨日は安値0.9863レベルで相場が反発した。この動きは、フィボナッチ・プロジェクションの説明力がそれなりに高いことを示唆している。

ECBの大幅利上げ期待を受けて先週からユーロを買う動きが見られたが、9月のFOMCではパウエルFRBが大幅利上げに踏み切る可能性が意識されている。米欧の金融引き締めペースの差は、今後も外為市場で意識されるだろう。

また、ロシアーウクライナ紛争がユーロ圏経済に及ぼす悪影響や、エネルギー資源を保有しかつ生産できる米国とそれらができない欧州、という構図もユーロ売り要因である。

よって、ユーロドルは0.9862の下方ブレイクを想定しておきたい。実際にこの展開(0.9862を下方ブレイクする展開)となる場合、次の焦点は0.9700のトライおよびブレイクである。

ユーロドルのチャート


本レポートはお客様への情報提供を目的としてのみ作成されたもので、当社の提供する金融商品・サービスその他の取引の勧誘を目的とした ものではありません。本レポートに掲載された内容は当社の見解や予測を示すものでは無く、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。また、掲載された価格、 数値、予測等の内容は予告なしに変更されることがあります。投資商品の選択、その他投資判断の最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたしま す。本レポートの記載内容を原因とするお客様の直接あるいは間接的損失および損害については、当社は一切の責任を負うものではありません。 無断で複製、配布等の著作権法上の禁止行為に当たるご使用はご遠慮ください。

IG証券のFXトレード

  • 英国No.1 FXプロバイダー*
  • 約100種類の通貨ペアをご用意

* FX各社をメイン口座、セカンダリー口座として使用している顧客が過去12か月間1回でも取引を行い、且つ今後もその会社で取引する意思があると回答した割合。Investment Trends UKレバレッジ取引レポート 2020年6月

リアルタイムレート

  • FX
  • 株式CFD
  • 株価指数CFD

※上記レートは参考レートであり、取引が保証されるものではありません。株式のレートは少なくとも15分遅れとなっております。

モーニングメール

ストラテジストによる「本日の予想レンジとトレンド」を毎朝※無料でお届け中! ※メール送信は基本的に月~金の平日を予定しておりますが、ストラテジストの都合により予告なく送信を行わない日がございますので、予めご了承ください

弊社の個人情報保護方針・アクセスポリシーにご同意の上、申し込みください。

こちらのコンテンツもお勧めです

IG証券はお取引に際してお客様がご負担になるコストについて明確な情報を提供しています。

FX/バイナリーオプション/CFDのリーディングカンパニー。IG証券について詳しくはこちら

その日の重要な経済イベントが一目でわかるカレンダー。「予想値」、「前回値」、「発表結果」データの提供に加え、国名や影響度によるイベントのスクリーニング機能も搭載。