外国為替証拠金(FX)及びCFD取引はレバレッジ取引であり、元本や利益が保証されていません 外国為替証拠金(FX)及びCFD取引はレバレッジ取引であり、元本や利益が保証されていません

米金利に連動しドル相場は低下トレンドへ / ドル円 目先の焦点

今日のポイント:『米金利の上昇が抑制されドル相場は低下トレンドへ。資源国通貨や新興国通貨は短期的に堅調地合いを維持すると予想。ドル円のチャートポイントは?』詳細はマーケットレポートをご覧ください。

米金利に連動しドル相場は低下トレンドへ

現在の米ドル相場は、長期金利(以下では米金利)のトレンドと連動している。その米金利は昨日、3月消費者物価指数(CPI)が市場予想を上回ったことを受け、一時1.69%台まで上昇する局面が見られた。だがその後は、米疾病対策センター(CDC)と米食品医薬品局(FDA)がジョンソン・エンド・ジョンソン(J&J)が開発した新型コロナウイルスワクチンの使用を見送るよう勧告したこと、また30年債の好調な入札結果を受け、1.61%台まで急低下した。

ISM指数、雇用統計、そしてCPIはことごとく市場予想を上回った。しかし、米金利の上昇が抑制されている事実は、米債への投資妙味が1.7%前後では非常に高いこと、そして市場参加者が早くも今年と比較して来年の米景気の回復とインフレが減速すること(FEDのシナリオ通りになること)を意識し始めている可能性を示唆している。

米長期金利のチャート

米長期金利のチャート


米金利の上昇が抑制されていることで、実質金利はジリジリと水準を切り下げる(マイナス幅が拡大する)展開となっている。この動きに連動し、ドルインデックスも下落基調へと転じている。

一方、米株は最高値圏で堅調に推移している。また、米ドル高が一服していることで国際商品市況のトレンドを示すCRB指数では反転ムードが高まっている。これら一連の動きを考えるならば、目先は資源国通貨と新興国通貨が対米ドルで堅調に推移すると予想する。特にリスク選好相場の恩恵を受けやすい豪ドル、NZドル、メキシコペソそして南アランドといった通貨の動向に注目したい。

ドルインデックスと米実質金利のチャート

ドルインデックスと米実質金利のチャート

ドル円 目先の焦点

一方、ドル円は『米ドル安vs円安の戦い』で、新たなレンジ相場を形成するかどうか?この点に注目したい。

現在は、111.00がレジスタンスの水準として明確に意識されている。よって、目先は新たなサポートの水準を探ることが焦点となろう。

現在は109円(フィボナッチ・リトレースメント23.6%)がその候補として浮上している。だが、『実質金利の低下→ドルインデックスの低下』という現在のトレンドを考えるならば、今年3月にドル円をサポートし続けた108.30レベルまで反落する展開を想定しておきたい。オシレーター系の指標もその点を示唆する動きとなっている。

実際、108.30をトライする展開となってもその水準の維持に成功する場合は、108円台から111円のレンジ相場へシフトする展開を予想する。

一方、目先の上値の焦点は、今週に入り相場の上値を抑制している109.75レベルを突破できるかどうか?この点に注目したい。

ドル円のチャート

ドル円のチャート

本レポートはお客様への情報提供を目的としてのみ作成されたもので、当社の提供する金融商品・サービスその他の取引の勧誘を目的とした ものではありません。本レポートに掲載された内容は当社の見解や予測を示すものでは無く、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。また、掲載された価格、 数値、予測等の内容は予告なしに変更されることがあります。投資商品の選択、その他投資判断の最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたしま す。本レポートの記載内容を原因とするお客様の直接あるいは間接的損失および損害については、当社は一切の責任を負うものではありません。 無断で複製、配布等の著作権法上の禁止行為に当たるご使用はご遠慮ください。

IG証券のFXトレード

  • 英国No.1 FXプロバイダー*
  • 約100種類の通貨ペアをご用意

* FX各社をメイン口座、セカンダリー口座として使用している顧客が過去12か月間1回でも取引を行い、且つ今後もその会社で取引する意思があると回答した割合。Investment Trends UKレバレッジ取引レポート 2020年6月

リアルタイムレート

  • FX
  • 株式CFD
  • 株価指数CFD

※上記レートは参考レートであり、取引が保証されるものではありません。株式のレートは少なくとも15分遅れとなっております。

モーニングメール

ストラテジストによる「本日の予想レンジとトレンド」を毎朝※無料でお届け中! ※メール送信は基本的に月~金の平日を予定しておりますが、ストラテジストの都合により予告なく送信を行わない日がございますので、予めご了承ください

弊社の個人情報保護方針・アクセスポリシーにご同意の上、申し込みください。

こちらのコンテンツもお勧めです

IG証券はお取引に際してお客様がご負担になるコストについて明確な情報を提供しています。

FX/バイナリーオプション/CFDのリーディングカンパニー。IG証券について詳しくはこちら

その日の重要な経済イベントが一目でわかるカレンダー。「予想値」、「前回値」、「発表結果」データの提供に加え、国名や影響度によるイベントのスクリーニング機能も搭載。