外国為替証拠金(FX)及びCFD取引はレバレッジ取引であり、元本や利益が保証されていません 外国為替証拠金(FX)及びCFD取引はレバレッジ取引であり、元本や利益が保証されていません

再び上昇し始めている米金利 パウエル発言に注目

今日のポイント:『米金利が再び上昇し始めている。パウエルFRB議長の発言に注目。米国市場の動向次第で外為市場のトレンドが左右されるだろう。ドル円のチャートポイントは?』詳細はマーケットレポートをご覧ください。

再び上昇し始めている米金利 パウエル発言に注目

昨日の米国株式市場は、主要3指数が下落した。一方、米債市場では金利が上昇する展開となり、長期金利(10年債利回り)は1.498%まで反発する局面が見られた。

『株安/金利の上昇』は、外為市場で米ドル買いの圧力を高める要因となった。

特にリスクセンチメントの流れに敏感な豪ドルやNZドルに対して米ドル高となった。これら通貨に対しては円買いの圧力も高まったが、米金利上昇の影響を受けたため『米ドル買いvs円買い』の戦いは米ドルに軍配が上がった。

パウエルFRB議長の発言(日本時間25日午前2時5分のウォール・ストリート・ジャーナル・ジョブズ・サミットでの発言)に米債市場の参加者が注目しているとの報道がある。

ハト派のブレイナード理事は、経済成長や消費の見通しは改善傾向にあるが、金利の急激な上昇が経済の回復を削ぐ可能性があると指摘した。
『米金利の上昇は景気回復を反映した動き』と捉えている一部の連銀総裁とは一線を画す発言である。

金利の動向についてFEDのコンセンサスはどの点にあるのか?今日のパウエル発言を含めて、今後はこの点が米金利のトレンドに影響を与えるだろう。

米長期金利のチャート

米長期金利のチャート

外為市場の動向とドル円のチャートポイント

小康状態だった米金利が再び上昇し始めている。上で述べたとおり、本日はパウエル発言が米金利のトレンドを左右する可能性がある。

再び金利の上昇が一服する場合は、米株の反発を想定したい。このケースでは米ドル安優勢の展開を予想する。

一方、米金利の上昇が続く場合は、2つのシナリオを想定しておきたい。

ひとつめは、米金利と米株が同時に上昇するケースである。

2月の相場を振り返るならば、このケースでは資源国通貨買い優勢の展開を予想する。米金利の上昇により米ドル買いの圧力も高まることが予想されるが、その影響は対日本円やスイスフラン、または地合いの弱い新興国通貨(ブラジルレアル/メキシコペソなど)に限られる可能性がある。

もうひとつのシナリオは、米金利の上昇によって米株が下落するリスク回避相場のケースである。昨日の動向を参考にするならば、このケースではリスク回避の米ドル買い優勢を想定したい。同時に円買いの圧力も高まろう。

米金利の小康状態が早くも終わりつつあることで、ドル円は再び株式と金利の両にらみの展開となっている。

株高のみのリスク選好相場となる場合、円安による底堅い展開を予想する。しかし、このケースでは米ドル安の圧力が上昇圧力を相殺するため、上昇幅は限られる可能性がある。
昨日高値107.15から107.20前後での攻防に注目したい。

米株高と金利の上昇が同時に発生するケースでは、ドル円の上昇幅が拡大する展開を予想する。このケースでは、昨日の高値107.15レベルを突破する展開を予想する。
次の上値の焦点は、昨年7月20日高値の107.52レベルのトライとなろう。

昨日と同じく米金利の上昇に米株が下落で反応するケースでは、米ドル買い優勢の展開を想定したい。
だが、この展開となる場合、円買いの圧力も高まりやすいことから、最初のケースと同じく上昇幅は限定的になると予想する。

最後に米株の下落と米金利の低下が同時に発生するケースでは、ドル円の下落幅拡大を予想する。
下値の焦点は、今月2日の海外時間に相場をサポートした106.60台の維持となろう。この水準は、直近高安のリトレースメント23.6%のレベルにあたる。

ドル円のチャート

ドル円のチャート

本レポートはお客様への情報提供を目的としてのみ作成されたもので、当社の提供する金融商品・サービスその他の取引の勧誘を目的とした ものではありません。本レポートに掲載された内容は当社の見解や予測を示すものでは無く、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。また、掲載された価格、 数値、予測等の内容は予告なしに変更されることがあります。投資商品の選択、その他投資判断の最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたしま す。本レポートの記載内容を原因とするお客様の直接あるいは間接的損失および損害については、当社は一切の責任を負うものではありません。 無断で複製、配布等の著作権法上の禁止行為に当たるご使用はご遠慮ください。

IG証券のFXトレード

  • 英国No.1 FXプロバイダー*
  • 約100種類の通貨ペアをご用意

* FX各社をメイン口座、セカンダリー口座として使用している顧客が過去12か月間1回でも取引を行い、且つ今後もその会社で取引する意思があると回答した割合。Investment Trends UKレバレッジ取引レポート 2020年6月

リアルタイムレート

  • FX
  • 株式CFD
  • 株価指数CFD

※上記レートは参考レートであり、取引が保証されるものではありません。株式のレートは少なくとも15分遅れとなっております。

モーニングメール

ストラテジストによる「本日の予想レンジとトレンド」を毎朝※無料でお届け中! ※メール送信は基本的に月~金の平日を予定しておりますが、ストラテジストの都合により予告なく送信を行わない日がございますので、予めご了承ください

弊社の個人情報保護方針・アクセスポリシーにご同意の上、申し込みください。

こちらのコンテンツもお勧めです

IG証券はお取引に際してお客様がご負担になるコストについて明確な情報を提供しています。

FX/バイナリーオプション/CFDのリーディングカンパニー。IG証券について詳しくはこちら

その日の重要な経済イベントが一目でわかるカレンダー。「予想値」、「前回値」、「発表結果」データの提供に加え、国名や影響度によるイベントのスクリーニング機能も搭載。