【ドル円 (USDJPY)】目先の見通しとチャートポイント

※今日のユーロドルの展望については、こちらのレポートをご覧ください

サマリー

・米金利の高止まりを受けドルインデックスが反発、米ドル高圧力の根強さを示唆
・150円台の攻防へシフトするムードが高まってきたドル円
・150円台の攻防で注目したい3つのことについて

高止まりする米長期ゾーン利回りと根強い米ドル高のトレンド

25日の米債市場では、米金利が上昇した。米ドル相場のトレンドに影響を与える10年債利回りは、4.95％台へ反発した。一方、30年債利回りも再び5.0％台へと反発した。

米長期ゾーン利回りの上昇は米ドル相場のサポート要因となり、ドルインデックス（DXY、米ドル相場のトレンドを表す指数）は21日線（106.32レベル）を難なく上方ブレイクし、再び106ポイント台の攻防となっている。

10月に入り米ドル高トレンドを調整する動きが見られる。しかし、105.50レベル（テクニカルの面ではフィボナッチ・リトレースメント23.6％の水準）で二度相場がサポートされた。米金利が低下しても、ドルインデックスがこの水準を維持した状況は、現在の米ドル高トレンドの根強さを示唆している。

その根強さの土台となっているのが米長期ゾーン利回りの高止まりであり、この状況が続いている要因の一つが、堅調な米国の経済である。

今日は第3四半期のGDPと個人消費（速報値）そして新規失業保険申請件数が発表される。今日の米ドル相場も経済指標にらみの展開が予想される。

米金利とドルインデックスのチャート：5分足 23日以降

ドル円、150円台の攻防で注目しておきたい3つのこと

注目ポイント1：新たな上値の水準の見極め
ドル円（USD/JPY）は、今月3日の高値150.16レベルを一気に上方ブレイクし、150円台の攻防へシフトするムードが高まっている。

ドル円が150円台の攻防となる場合、3つのことに注目したい。ひとつは、新たな上値の水準の見極めである。25日の高値150.318レベルの突破は、ドル円がさらに上値をトライするシグナルとなろう。

ドル円が150.318レベルをも難なく突破する場合、次の焦点は150.50レベルの攻防となろう。テクニカルの面では、フィボナッチ・エクステンション76.4％の水準にあたる150.63レベルをも突破するかどうか？この点に注目したい。

ドル円のチャート：4時間足 10月以降

注目ポイント2：150円台の “サポート転換”
２つめの注目ポイントは、ドル円（USD/JPY）の反落局面で、150.00レベルが相場を下支えするかどうか？この点を確認することである。

強固なレジスタンスの水準として意識されてきた150.00レベルが一転して強固なサポートの水準へ転換する場合は、ドル円の地合いの強さ（円相場の地合いの弱さ）を市場参加者に印象付けるだろう。テクニカルの面でも、この水準の “サポート転換” はさらなる上値トライのシグナルになり得る。

注目ポイント3：突発的な円高のリスク
最後の注目ポイントは、突発的な円高のリスクである。

150円以上の攻防では、政府・日銀による円買い介入を警戒する相場となることが予想される。

米債市場で長期ゾーン利回りの高止まりが続き、それに伴い日米の利回り格差は拡大傾向を維持している。

この状況を考えるならば、実際に円買い介入が行われてもドル円（USD/JPY）のトレンドを転換させるほどのインパクトはないだろう。

しかし、円買い介入は瞬間的な円高の要因となろう。その時の安値（ドル円が反発した水準）が、新たなサポート水準の一つとして、その後意識される可能性がある。

日米の利回り格差とドル円のチャート：日足 23年3月以降