外国為替証拠金(FX)及びCFD取引はレバレッジ取引であり、元本や利益が保証されていません 外国為替証拠金(FX)及びCFD取引はレバレッジ取引であり、元本や利益が保証されていません

ジャクソンホールの焦点 / ドル円とユーロドルのチャートポイント

サマリー:「今週最大の焦点はジャクソンホール経済会議。焦点はパウエルFRB議長の講演。雇用情勢についての発言があるか?この点に注目。ドル円とユーロドルのチャートポイントは?」。詳細はマーケットレポートをご覧ください。

ジャクソンホールの焦点

今週27日、カンザスシティー連銀が主催するジャクソンホール経済シンポジウム会議が開催される(オンライン方式)。

過去の会議では、FRB議長が金融政策の指針について言及し、その後のFOMCでその指針に基づき政策が決定されたことがある。こうした経緯とFRBが金融政策の正常化に向かっている現在の状況を考えるならば、今回の会議に市場の関心が集まるのは当然といえる。

今回の会議の焦点は、パウエルFRB議長の講演にある。筆者が特に注目しているのが、雇用情勢に関する言及である。パウエルFRBは、インフレよりも雇用を重視するスタンスを示しているからだ。

パウエル氏は米国の雇用情勢について、7月のFOMC時点では「最大雇用の目標にはほど遠い」と指摘した。しかし、8月6日に発表された雇用統計(7月分)は、市場の予想を上回る強い内容となった。9月以降、失業給付の上乗せが廃止されることで、求職に消極的だった層が労働市場に戻ってくるだろう。またコロナパンデミックにより、家で子供の面倒をみるしかなかった主婦層も労働市場に戻ってくると予想される。これら先々のことも考慮するならば、米国の雇用は今後も改善していくことが予想される。

過去と将来の動向を考慮した上で、パウエル氏が雇用情勢について慎重スタンスから強気のスタンスへ転じる場合、市場参加者は9月FOMCで量的緩和縮小(テーパリング)の表明を強く意識するだろう。逆に、パウエル氏が従来の慎重スタンスを維持する場合、ジャクソンホールは無風で通過する可能性があろう。


ドル円のチャートポイント

現在、アメリカの長期金利(以下米金利)は1.3%を挟んでこう着状態にある。テクニカルの面では、50日EMA(今日現在1.3416%レベル)で反発が抑制されている。先週のさえない指標データやパウエル講演待ちの状況を考えるならば、少なくともジャクソンホール前に米金利が急速に上昇する可能性は低いだろう。よって、ジャクソンホール前のドル円(USDJPY)は、米株にらみの展開になると予想する。

その米株は、指標データの内容に左右されることが予想される。良好な指標データで株高となる場合、米金利も小幅ながら反発する可能性がある。よって、米株高のケースではドル円の上昇を予想する。

逆にさえない指標データで米株が売り優勢となる場合、ドル円は「米ドル買い vs 円買い」の戦いとなろう。ワクチン相場とインフレを意識した相場が終了して以降、米株安の局面では円買い優勢の展開が見られる。よって、ジャクソンホール前に米株が崩れる場合は、ドル円の下値トライを想定しておきたい。

テクニカル面での焦点だが、上値トライの場合は短期レジスタンスラインのトライおよび突破となるか?この点に注目したい。このラインは今日現在、110.55レベルで推移している。今月19日の高値110.22レベルの突破は、短期レジスタンスラインをトライするシグナルとなり得る。

このラインの突破に成功する場合は、今月11日高値110.80レベルのトライを予想する。

一方、ドル円が下値をトライする場合は、109.00(フィボナッチ・リトレースメント61.8%)の維持が焦点となろう。短期サポートラインは今週、109.00前後で推移する。先週、相場をサポートした89日EMA(109.52レベル)のブレイクは、短期サポートライン(109.00)をトライするシグナルと想定しておきたい。

ドル円のチャート

ドル円のチャート

ユーロドルのチャートポイント

今週のユーロドル(EURUSD)は、1.17レベルがレジスタンスのポイントとして意識されるかどうか?この点に注目したい。

先週、ユーロドルは反発する局面が見られた。しかし、1.17レベルで戻りが抑制された。この水準がサポートポイントからレジスタンスポイントへ転換する場合、相場の地合いの弱さを市場参加者に印象付けよう。良好な米指標データによる米株の上昇と金利の反発、パウエル講演後に米金利が上昇する場合、もしくは米株安といった要因で1.17の上方ブレイクに失敗し続ける場合は、フィボナッチ・プロジェクション50.0%の水準1.1651レベルの下方ブレイクと1.1600トライを想定したい。

一方、ユーロドルが1.17台へ再上昇する場合は、10日EMA(1.1724レベル)と21日EMA(1.1760レベル)の突破に成功するかどうか?この点が焦点となろう。

これらEMAを上方ブレイクしても、短期レジスタンスラインの突破に成功しない限り、フィボナッチ・プロジェクション50.0%の水準をトライする展開を常に想定しておきたい。短期レジスタンスラインは今日現在、1.18レベルで推移している。

ユーロドルのチャート

ユーロドルのチャート

本レポートはお客様への情報提供を目的としてのみ作成されたもので、当社の提供する金融商品・サービスその他の取引の勧誘を目的とした ものではありません。本レポートに掲載された内容は当社の見解や予測を示すものでは無く、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。また、掲載された価格、 数値、予測等の内容は予告なしに変更されることがあります。投資商品の選択、その他投資判断の最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたしま す。本レポートの記載内容を原因とするお客様の直接あるいは間接的損失および損害については、当社は一切の責任を負うものではありません。 無断で複製、配布等の著作権法上の禁止行為に当たるご使用はご遠慮ください。

IG証券のFXトレード

  • 英国No.1 FXプロバイダー*
  • 約100種類の通貨ペアをご用意

* FX各社をメイン口座、セカンダリー口座として使用している顧客が過去12か月間1回でも取引を行い、且つ今後もその会社で取引する意思があると回答した割合。Investment Trends UKレバレッジ取引レポート 2020年6月

リアルタイムレート

  • FX
  • 株式CFD
  • 株価指数CFD

※上記レートは参考レートであり、取引が保証されるものではありません。株式のレートは少なくとも15分遅れとなっております。

モーニングメール

ストラテジストによる「本日の予想レンジとトレンド」を毎朝※無料でお届け中! ※メール送信は基本的に月~金の平日を予定しておりますが、ストラテジストの都合により予告なく送信を行わない日がございますので、予めご了承ください

弊社の個人情報保護方針・アクセスポリシーにご同意の上、申し込みください。

こちらのコンテンツもお勧めです

IG証券はお取引に際してお客様がご負担になるコストについて明確な情報を提供しています。

FX/バイナリーオプション/CFDのリーディングカンパニー。IG証券について詳しくはこちら

その日の重要な経済イベントが一目でわかるカレンダー。「予想値」、「前回値」、「発表結果」データの提供に加え、国名や影響度によるイベントのスクリーニング機能も搭載。