国債の仕組みと取引方法

国債とは

国債とは、国が資金を調達するために発行する債券であり、端的に言うと政府の借用証書です。そのため、国債を購入することは、ある一定の利率で国にお金を貸すことを意味します。国は国債を発行することで、国債購入者より新規プロジェクトやインフラ整備など、国を運営する資金を調達します。国債を購入する投資家は、政府にお金を貸す代わりに、利子（クーポン）をリターンとします。貸したお金である元本は、国債が満期になった時に償還されます。
国債が満期を迎え、償還される期日を満期日と言います。満期日は国債により異なり、早いものだと1年未満、長いものだと30年以上の満期となります。

例

満期（償還期限）が10年で表面利率（クーポンレート）が5％、額面金額が100万円の10年国債があったとします。

表面利率（クーポンレート）とは、額面金額に対して受け取れる年間の利息の割合を意味します。あなたはその10年国債を購入するとします。その場合、政府は100万円の5％である5万円のクーポンを毎年支払い、満期（10年）を迎えたら、あなたには元本の100万円が償還されます。

日本では国債と呼ばれますが、米国では政府が発行する債券をトレジャリーと呼びます。すべての投資にはリスクが付きものですが、しっかりと安定した経済の国債は比較的低リスクの投資先だと考えられています。

国債の仕組みとは

国債を購入すると、合意した金額を合意した期間にわたって政府に貸し付けることになります。その見返りとして、定期的にクーポンと呼ばれる一定水準に設定された利息が政府から支払われます。このことから、債券は確定利付きの資産だといえます。
債券が満期に達すると、元金と呼ばれる元の投資額が返済されます。元金を受け取る日のことを満期日と呼びます。満期日は債券ごとに異なります。1年未満で満期になる債券もあれば、30年以上先が満期の債券を購入することもできます。

知っておくべき主な債券用語

• 満期：債券の満期までの期間は、期日を迎えて最後の償還を行うまでの期間、すなわち有効な存続期間を指します
• 元金：債券の元金つまり「額面」は、債券保有者への支払いが決められている額で、クーポンは含まれません。通常、債券が満期になる償還時に一括で支払われます。
• 債券価格：債券の発行価格は、債券の額面価値が貸付の全額であるため、理論上はこれと等しくなります。ただし、発行された後の流通市場での債券価格はさまざまな要因によって大きく変動します
• 利払い日：利払い日は、債券発行体がクーポンを支払わなければならない日です。利払い日は債券で指定されていますが、当然ながら、年に一度、半年に一度、四半期に一度、または毎月といった支払い方法があります
• クーポンレート：債券のクーポンレートは、債券の元金に対するパーセンテージとして表される利息の割合です。たとえば、債券の元金（額面）が10万円で、クーポンが年間5,000円の場合、クーポンレートは年5％になります。通常、クーポンレートは年利で計算されるため、2,500円の支払いが2回ある場合のクーポンレートも5％です

国債の種類

各国の国債の特徴

国債は、発行元の国により種類や名称が異なります。

日本の場合

日本ではさまざまな種類の国債が発行されています。短期国債（1年）、中期国債（2年、5年）、長期国債（10年）、超長期国債（20年、30年、40年）、物価連動国債（10年）のほか、個人向け国債（固定3年、固定5年、変動10年）があります。

英国の場合

英国では、国債はギルトと呼ばれます。ギルトの名称には満期が記載されており、2年後に満期を迎える英国国債は2年ギルトと呼ばれます。

米国の場合

米国の国債はトレジャリーと呼ばれ、満期によって大まかに3つに分類されます。

• 満期が1年未満のトレジャリービル（Tビル）
• 満期が1～10年のトレジャリーノート（Tノート）
• 満期が10年を超えるトレジャリーボンド（Tボンド）

インデックス債

固定クーポンをもたず、利息の支払い額がインフレ率と連動して変動する国債もあります。米国には消費者物価指数（CPI）に連動する国債があり、米国インフレ連動国債（Treasury Inflation-Protected Securities：TIPS）と呼ばれています。英国の場合は物価指数連動ギルト債と呼ばれ、英国小売物価指数（Retail Prices Index：RPI）に合わせてクーポンが変動します。

国債の取引方法

IG証券では債券先物をCFDで取引可能

IG証券では、CFDを使って債券先物をお取り引きいただくことができます。CFDでは、債券そのものを所有するのではなく、原資産（ここでは債券）の価格が上昇するか、下落するかを予測することで取引を行います。
CFDを使えば、ポジションの総額のうちの一部である維持証拠金を預けることで、ポジション全体への投資と同等の効果を得ることができます。

CFDはレバレッジ取引です。利益と損失は維持証拠金の額ではなくポジションの総額を基に計算されます。つまり、利益も、損失も、両方が拡大する可能性があるということです。
レバレッジを活用すれば、市場の動きを正確に予測した場合には少ない資金で多くの利益をあげることができます。しかし、市場が予測と反対の動きをした場合の損失も、レバレッジなしの取引に比べてはるかに大きくなります。このように、債券を直接保有するのとは違い、損失額は債券（原資産）の価値に限定されないという点に注意が必要です。損失の拡大を防ぐために、逆指値注文を設定してリスク管理を行っておくことをおすすめします。

取引を始める前に、債券の仕組みだけでなくCFD取引の仕組みについてもよく理解しておきましょう。

国債の価格に影響を与える原因とは

国債の価格変動に影響を与える要因にはさまざまなものがありますが、代表的なものは次の通りです。

国債を取引する理由とは

債券の現物取引をする目的には次のようなものがあります。

• 既存の株式ポートフォリオを多様化する
• クーポン支払いや債券ETFの配当から定期的に収入を得る

債券先物のCFD取引を行う目的には次のようなものがあります。

• 市場金利の動きに関連して動く銘柄を取引するため
• 既存の債券投資を市場金利の上昇からヘッジするため
• 既存の確定利付き投資をインフレ率上昇からヘッジするため