Austrian Traded Index looks confident

Price at time of writing – 2548.

One of the European stock markets I have been quietly watching of late is that of Austria and its aptly-named benchmark index, the Austrian Traded Index (ATX).

For much of 2013, the ATX has been pushing up against very strong resistance in the form of its G1 level at 2504. Indeed, between January and May this year the index probed this level on three separate occasions, creating an important 'triple-top' in the process. In the past week, however, the chart has shown signs that this resistance is wearing thin. Despite it being an early call, there is enough evidence for me to begin covering this index with a buy recommendation.

Adding further strength to the G1 resistance is a tight alignment of three percentages, including one representing a 33.33% rise from the secondary low in July 2012. This alignment defines the band of resistance as 2504-2532. Last Friday's strong advance ran counter to the broad trend of weak European share markets, and by making it the ATX has now closed above the top of the band's parameter. Notably, this development comes after only a shallow pull-back from its recent re-test of 2532, suggesting confidence has now replaced intimidation at having arrived at such a crucial juncture.

As traction gathers pace above 2532, the first stop in this higher trading range will be 2729, being a 7.1% uplift from the last week's closing level. I derived this level by doubling the initial 33.33% rise from the important low in November 2011 to one of 66.66%. Although this becomes a minimal expectation, it is a useful target at which to book first profits.

Recommendation: buy. Target 2729. Stop-losses can be activated on momentum below 2400.

Austria Traded Index chart


No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. The research does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.