Nasdaq 100 har i år stigit blygsamma 1,18% men kan nu vara på väg att handlas negativt för året.
Indexet som helhet handlades den 9 januari till P/E 32,62, vilket är högre än syskonen S&P 500 och Dow Jones. Men den lilla uppgången som vi sett i år kan vara på väg att försvinna.
Priset bildade en så kallad Hanging Man på månadsstapeln för november. Det är en teknisk signal som indikerar en vändning i trenden. Fram till november hade index haft sju på varandra positiva månader. En Hanging Man-formation har en mindre kropp i toppen på stapeln och en längre svans nedtill. Signalen har bekräftats genom att december månad stängde lägre än novembers stängningskurs.
På dagsstapeln har indexet gjort en topp i slutet på oktober. En nivå som fortfarande inte testats av igen. Istället har indexet handlats i en stigande triangel-formation där topparna är lägre än oktobers topp. Normalt sätt är en stigande triangel en signal för fortsatt uppgång men i och med att tidigare topp inte testas av så blir det en falsk signal.
Om en kort position i indexet tas kan en bra stop loss nivå vara oktobers högsta nivå, vilket är 26 256. Om denna nivå tas ut är det ett tecken på att den underliggande trenden håller i sig.