40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

DAX blows former targets out of the water

Price at time of writing – 9715.

There is no doubting the independent strength of Germany's DAX index, which has easily outperformed most other major share markets in recent months. 

The break above my former, once-aggressive, target band of 8942-9054 has been decisive too. In order to determine future targets, we must now project forward to the next band of aligned percentages. With stop-losses activated on the recent short recommendation, I begin coverage in 2014 with a neutral position.

Today's chart introduces the next two bands of projected upside targets. The first band is centred around the line representing a 100% advance from the lows in October 2011, and is defined as 10,207-10,306. The next, higher, band is potentially more significant, however, and forms from an alliance of three more potent projections – notably a line representing a 200% rise from the unique low in March 2009. This band is defined as 10,732-10,794. A move to this higher target allows the DAX scope for a further advance of over 10% from its current level.

Although my technical outlook on the DAX has improved considerably since last November, there may still be the opportunity to gain exposure in a lower-risk scenario. Indeed, a fall to within the parameters of my old target at 8972 cannot be ruled out, and would provide the perfect opportunity to go long.

Recommendation: neutral. Traders may buy on any fall to 9444

German DAX chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker