DAX resilient but unlikely to rise

Price at time of writing – 9006.

My long-term DAX recommendation was to take profit at 8972, and sell short on any extension of the rally to the top of my target/resistance band defined as 8942-9054. 

Although this short recommendation was subsequently 'stopped-out' on an overshoot, I still believe we are on the right path of thinking. The pull-back from the recent high has measured 4.165% so far, but just failed to trigger last week's advice to sell short any further fall below 8940.  For the record, last week's low was 8984. 

Although the DAX has proved to be more resilient than US or UK share markets recently, it is unlikely to move much in the opposite direction. Headwinds of falling US markets are likely to catch up with it in due course. In anticipation of this scenario, today I will fine-tune the level at which to sell the DAX and open a refreshed short position on the index.

A rally back to the top of my support/resistance band would provide the ideal opportunity to sell. This would unwind a slightly oversold Relative Strength Index reading, and take the index closer to its 50-day moving average. 

Recommendation: Sell short on any rise to 9048, or on a break below 8942, whichever occurs first. The target becomes 8640.

DAX chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker