Austrian Traded Index on track

Price at time of writing – 2606.

In order to demonstrate that there is still much upside to be found in some of the smaller global stock markets, today I return to my recent buy recommendation on Austria's benchmark share index. 

Smaller indices such as the Austrian Traded Index are often overlooked by investors, impacting negatively on their overall returns. My strong buy recommendation, triggered on the recent break above the defined 2504-2532 resistance band, remains firmly intact and on track towards its upside target.

Today's chart is formatted to better highlight the potency of this recent breakout, displaying price action back to mid-2012 only. You can see clearly that the resistance band defined around the critical G1 level held the index in check throughout 2013, with at least five failed attempts to break through. However, the pull-backs became weaker as 2013 progressed, and previous intimidation has now given way to an air of confidence. This breakout allows me to double the initial 33.33% advance from the low of November 2011 to one of 66.66%. In this way I arrive at a minimum expectation, and my current target, of 2729. This still allows the opportunity to participate in a near-5% upside gain.   

Although the chart shows potential for gains beyond 2729, this level remains a useful target at which to book initial profits.

Recommendation: stay long. Target 2729. Stop-losses can be raised by 100 points now, and activated on momentum below 2500.

Austrian Traded Index chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker