Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold looks set for further upside after a recent rally. Meanwhile, Brent’s gains could come under pressure, amid potential head and shoulders formation.

Gold
Source: Bloomberg

Gold pausing after yesterday’s gains

Gold managed to rally through trendline and horizontal resistance, following on from the wider 76.4% retracement, paving the way for a possible return to the $1366 highs before long.

For now, the question is whether we will retrace a decent amount of the $1337-$1351 rally. There is a good chance that we will instead see the price respect near-term trendline support, with a break through $1351 highlighting an end to this current pullback. Ultimately, as long as the price remains above the $1337 level, a bullish view is in play.

Brent rally comes under pressure

Brent has been rebounding following the drop into $68.03 earlier in the week. The ability to break through $70.85 will be key to determining whether that failure to maintain higher lows is a bearish signal or not.

Until that happens, there is a chance we are creating a head and shoulders formation, where $70.11 represents the peak of the left shoulder.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.