Technical analysis: key levels for gold and crude

Crude tumbles as OPEC output rises. Meanwhile, gold comes under the microscope as it heads towards a critical support level.

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold threatens to break down

Gold has continued to sell off throughout the week, with the price falling below the 76.4%. The wider context is of a market which has moved into an absolutely critical area of support, at $1236.

A break below there would pave the way for a substantial breakdown in the price of gold. However, we are either going to see that break occur, or else find some support from these levels. As such, watch for a break below $1236, with a strong chance of a rebound if we cannot see such a downside break.

Brent attempts recovery after yesterday’s decline

Brent reversed lower yesterday, with the recent ascent coming under pressure thanks to an announcement of significantly higher output from Saudi Arabia.

The ability to break below the $72.24 level will be a key determinant of whether we see a breakdown from here or not. Until then, look for this rebound to continue.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.