Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold has been declining further, amid a rising dollar and fears of a US-China trade war. Meanwhile, Brent is rebounding in anticipation of a tumultuous OPEC meeting on Friday. However, could both markets be about to reverse?

Gold continues decline, moving towards Fibonacci support

Gold has continued its decline, with the break below trendline support on Friday sparking a sharp deterioration in the price. On the wider timeframes, we have set higher lows since the turn of 2016.

Thus, there is a good chance we could see the buyers come back into play around the 76.4% retracement ($1267). With that in mind, further downside looks likely, with the reaction at $1267 crucial in determining whether we are set to start turning higher again or not.

Brent rallies into 61.8% resistance

Brent has managed to regain ground following a disagreement over whether we will see a rise in the Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) production or not on Friday. This has taken us into the 61.8% retracement level, with the wider creation of lower highs and lower lows still in play.

This has been accompanied by a trendline, which has been breached on several occasions but could provide some form of additional resistance. Ultimately, there is still a good chance of another turn lower, given the trend over the past month, with a break above 7749 required to bring us back into a more bullish formation. With that in mind, watch for a potentially bearish shift from either the 7548 or 7625 Fibonacci resistance levels.  

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.