Technical analysis: key levels for gold, silver, crude

Today looks set to add to the trend of negative moves from the EU stocks 50, as it moves into oversold territory.

Silver bars
Source: Bloomberg

Gold drifts lower

Gold has begun its drift lower from $1320, after multiple attempts to break through this level. However, it is not yet an open goal for shorters, as we would need to see a drop through $1309.60 or a loss of the 200-hour moving average before the short-term view has shifted to a bearish disposition.

If we do see further losses then keep an eye on the 100-day moving average, currently around $1300, with a drop through here signaling a potential attempt to hit $1280 once more.

Silver's situation delicate 

Although still fractionally overbought at the time of writing, silver’s situation looks precarious. Indeed, a drop through $20.80 would leave the metal open to rapid losses. We have now arguably formed a descending trendline from the February highs that will cap gains on the upside.

Only a close back above $21 would indicate that the metal is on track to recover $21.50 and then $22.

Brent supported by $112 level

Brent’s loss of the 200-hour MA has seen it steadily fall back in recent sessions, but on a daily chart the bulls might hope for some help around the 20-DMA.

This is a market that should see $112 as support, with $109.30 also being major support as the 50- and 100-week moving averages come into the equation.

An ability to hold above $112 would still signal that this market wants to retest $115, particularly if newsflow from Iraq turns more negative.

$105 level key for US light crude

NYMEX’s steady oscillation around a trendline continues, but on a weekly chart the picture is remarkably supportive of future gains, provided $105 can hold.

$105 really is the ‘line in the sand’ here, as a loss of this would imperil the uptrend for the first time since the beginning of the year.

A move higher would target $107, with a potential long-term target around $110, particularly if economic growth in the US experiences a bounce back from the dismal Q1GDP reading.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.