Natural gas sinks to seven-week low

Expectations that warmer spring weather will depress demand for gas has pushed futures to their lowest price since January.

The US Energy Information Administration today issued its weekly report for natural gas in storage and though the data showed a big decline in stores, it was in line with expectations and has provided no support to the commodity’s price today.

Gas in US storage decline 195 billion cubic feet last week. The consensus estimate of a survey conducted by Reuters was for a withdrawal of 196 bcf. The price of natural gas has been swept higher in recent months by the harshness of this year’s winter, with the price exceeding $6 per million British Thermal Units just last month.

Though today’s report shows total supplies at 1.001 trillion cubic feet, a ten-year low for this time of year, the fact that the decline was well anticipated has led to a sell-off. The severest part of the winter is now behind us and even if we see unseasonably low temperatures going forward they will have less impact than below-average temperatures in the prime heating months of January and February. In fact, above-average termperatures are forecast for the next few days in several major US cities.

Natural gas futures were down 2.74% at $4.356 per million British Thermal Units by mid-afternoon in New York. 

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.