Technical analysis: key levels for gold and crude

Weakness for gold comes amid a widespread risk-on sentiment. Meanwhile, Brent manages to push into a fresh two-year high.

Gold
Source: Bloomberg

Gold continues recent downtrend

Gold managed to fall further, thanks to the risk-on mode set by yesterday’s European Central Bank (ECB) meeting. We have now seen the price break below the 76.4% retracement, with the price subsequently contending with an ascending trendline dating back to July 2016.

A break below that trendline would then look towards $1260 as the next major level in question. For now, there is a chance we could see a short-term rebound. However, unless we break through $1282, another leg lower remains the likeliest eventuality.

Gold chart

Brent punches into two-year high

Brent has managed to break through both the $58.48 and $58.93 resistance levels overnight, with the price hitting the highest level in over two years. Interestingly, we are now seeing the price retest the $58.93 level as new found support.

While there is a good chance we could see the price move below that level, the key here is whether we see a move back below $57.70. Until then, there is a good chance we could see this market push onwards from here.

Brent chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.