Technical analysis: key levels for gold and crude

A volatile morning sees gold push higher, while Brent turns lower, as risk appetite becomes key to market sentiment.

Oil field
Source: Bloomberg

Gold spikes on Catalonia fears

Gold has managed to push higher, following a pullback into the 61.8% retracement this week, with proceedings in Catalonia sparking a flight to safety.

There is a good chance we have bottomed out here, with an hourly close above $1289 providing a bullish confirmation. 

Oil price chart

Brent breaking below trendline, as upside falters

Brent is breaking to the downside this morning, following a period where the market failed to break through $58.32 resistance.

The current move below trendline, the simple moving average (SMA) and $57.54 support suggests further weakness. This results in $57.01 being the next key level to watch out for. An hourly close below there would point the way towards significant further downside.

Oil price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.