Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold and Brent both gain ground overnight, with gold hitting trendline resistance and Brent breaking out of a symmetrical triangle.

Oil platform
Source: Bloomberg

Gold rallies into trendline resistance

Gold has continued its ascent overnight, with the price rallying into a crucial long-term trendline, dating back to mid-2016.

Given the importance of that trendline, it makes sense to look for any potential signs of reversal here. In particular, an hourly close below $1274 would point towards a period of weakness. Until then, the uptrend remains.

Gold price chart

Brent breaks higher from symmetrical triangle

Brent has finally shown its hand, with the price breaking higher from the symmetrical triangle formation that has been in play over the past fortnight. Given the break through $52.93, it looks like we could be set for further upside.

However, considering the wider, long-term picture, it makes sense to be weary of a potential bearish shift until we break above the $55.00 mark. A fall back below $51.82 would point towards a bearish move for Brent crude.

Brent price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.