Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold is under pressure once more, while oil continues to exhibit bearish tendencies. 

Oil plant
Source: Bloomberg

Gold potential support at $1246 and $1239

Gold’s move back below the downtrend line raises the prospect that we are about to see a fresh leg lower, with the creation of a new lower high putting the post-December 2016 trendline under strain. As potential support levels, we have $1246 followed by $1239.

A bounce from $1260 would suggest a return to the highs of the week near $1275, with the current pullback in the four-hour chart providing an interesting entry point for further longs.

Gold chart

WTI – more losses on the way?

WTI's move back below the 200-day simple moving average (SMA) was a bearish development, and despite yesterday’s recovery it does look as if more losses are on the way.

A drop below $49.40 would mark a fresh bearish move, and it would need a recovery back above $50.52 to reverse the bearish view created by the sharp drop in Tuesday’s session. 

WTI chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.