Technical analysis: key levels for gold and crude

Both Gold and Brent confound the potential for a rebound, with both markets moving lower. 

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold rally proves short-lived

Gold spiked higher yesterday, with a rebound into the 61.8% region. However, this looks to have been swiftly negated with price breaking back into the key support level of $1259.

That support zone will be crucial going forward as it represents a head and shoulders neckline. As such, watch out for a strong break of $1259 as a precursor to further losses. Conversely, we would need to break back through $1281 to become bullish once more.

Gold

Brent seeking to retrace following sell-off

Brent sold off once more yesterday, following a period of consolidation earlier in the week. We are seeing initial signs of strength coming back into play currently, which points towards another retracement.

With that in mind, keep an eye out for the Fibonacci levels as potential selling areas. However for the moment it seems likely we will see some short-term upside as we retrace some of yesterday’s sell-off.

Brent

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.