Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold continues to gain ground, while Brent remains in a bearish mindset given the completion of a head and shoulders formation.

Oil drill tubes
Source: Bloomberg

Gold continues ascent within wedge

As expected, gold managed to break higher yesterday, with a new high created in the wake of a bounce from the four-hour 50-day simple moving average (SMA).

We are clearly moving lower for now, with the ascending trendline wedge support coming into play. A wedge is a bearish pattern, yet until we break to a new low (below $1259), the uptrend remains in play. 

Gold price chart

Brent breaks below crucial support level

Brent fell below the $51.01 mark yesterday, completing a head and shoulders formation. This provides us with a renewed bearish view, meaning that the current bounce is likely to be fleeting and merely gives us a better shorting opportunity.

As such, a bearish view remains unless we see a push through $53.00.

Brent price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.