Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold and crude continue to move lower, despite short term upside overnight. 

Gold bar
Source: Bloomberg

Gold sell-off looks set to continue

Gold is moving lower once more this morning, in an extension of the weakness we have seen in play since the pair hit long-term trendline resistance.

Despite the short-term bounce yesterday, we are seeing gold move lower once more, with the $1267 level marking the nearest notable support level. Below that, we have the key $1264 level to watch out for. With that in mind, while further downside looks likely, it is certainly worth noting that the $1264-$1267 support zone represents a significant hurdle to overcome.

Gold price chart

Brent turns lower once more

Brent has turned lower following a short-term bounce overnight, with the recent downtrend clearly intact.

Yesterday’s low of $51.89 should provide us with the level which, if breached, would signal that the downtrend remains valid. This is expected, with a break through $53.00 required to negate this bearish view.

Brent price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.