Technical analysis: key levels for gold and crude

Friday’s price action means that the bullish outlook for crude is retained, but for gold a turn could be at hand. 

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold about to turn lower?

Friday’s rally got crushed in the latter half of the session, leaving gold under the crucial $1264 level and stuck below the 200-day simple moving average (SMA) at $1256 for yet another session.

The next area to watch on the downside is $1240, and then below this to the 50-day SMA at $1234. Following on from this, we have the rising trend off the December low, which would suggest a move back to $1230. A rally has to clear $1264, and then break Friday’s high at $1271.

Gold price chart

WTI still bullish

Although Friday’s session finished off the highs the uptrend remains intact. It looks like we will see further gains, if WTI can clear the $53.19 high, leaving the way clear to $55.67.

The short-term trend off the March lows remains intact, and it would need a firm drop below the $51.34 level to even suggest that the bulls have lost control. 

Gold price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.