40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Technical analysis: key levels for gold and crude

Commodity divergence continues apace, with gold rallying and crude prices falling. As both look to get back on trend, it is a case of ‘the trend is your friend’.

Worker overlooking an oil refinery plant
Source: Bloomberg

Gold back to challenge resistance once more

Gold prices retraced a marginal amount overnight, with price turning higher once more this morning. With both Fibonacci (76.4%) and trendline resistance in close proximity, we need to see an hourly close above $1251 to provide confidence of further gains.

That said, be aware we are gradually moving towards the $1264 resistance level. That level will be crucial to the outlook of gold, where a break through it would provide a medium-term bullish view to match the short-term outlook.

Gold price chart

Brent gains unlikely to last

Brent managed to gain some ground yesterday despite the build in US crude inventories. That said, the brief break below $50.32 says a lot, with the downtrend remaining intact.

The wider, longer-term view is one of an uptrend, where a break below $44.11 would be required to negate this. Until then, it looks likely there is further room for downside, with the current rally looking like a selling opportunity. As long as we do not break $53.31, a bearish outlook remains preferable.

Brent crude price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.