Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold may well have found a bottom for now, while oil’s recent burst of strength goes on.

Gold smelter
Source: Bloomberg

Gold downtrend at an end?

The price has halted its decline just above $1200, so we may be seeing an end to this leg of the downtrend.

A rally could take the price back to $1250 or even to the 200-day simple moving average (SMA) at $1280, provided we see a push above $1230.

If $1200 is broken the next area for real support could be as low as $1100-$1110.

Gold price chart

Brent may show signs of weakness

Oil has rallied impressively off the lows, but while it is above the 200-day SMA ($47.71) it has still to break $50 to get back above the rising 2016 trend.

With the price now overbought intraday we could see some weakness, but this could provide another buying opportunity. It would need a move below $46 to suggest a downtrend is beginning.

Brent crude price chart

WTI  buyers in control — for now

This commodity has hit the trendline from below once again, so now it needs to move above the $48 area to maintain momentum.

As with Brent, we could see a dip from intraday overbought levels, but for now the buyers look to have the upper hand.

Above $48 the price will head towards $49.53 and then $52.05. Bears will need to get the price back below $45. 

WTI crude price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.