Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold’s rally goes on, while oil is heading back towards the 2016 uptrend line.

Gold bullion
Source: Bloomberg

Gold rally continues, but for how long?

Gold’s rally has carried it through $1275, and now the next target is the $1299 level, the 50-day simple moving average (SMA).

However, it is still hard to escape the impression the price is headed lower over the longer-term, so unless it holds above $1315 the most likely end of this bounce will be a selling opportunity, with a target at $1250 and then $1200. 

Gold price chart

WTI hits a monthly low

OPEC’s unravelling deal has seen oil hit its lowest level in a month. With the uptrend from the January/February lows intact, bulls are presented with an opportunity to buy oil with a very attractive risk-reward outlook.

A bounce from the 200-day SMA ($45.82) could set WTI up for a challenge of $50 and then $52, with a stop at the September lows of $43.30. 

WTI price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.