Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold prices have consolidated after two days of gains, while a breakout in oil prices looks to point towards a fresh upward move.

Oil steam injection pipe lines
Source: Bloomberg

Gold seeks bullish momentum
Two days of gold gains have given way to small losses, but if the price can hold above $1270, we may see fresh bullish momentum develop.

Upside gains may be contained by the downtrend line off the highs from the beginning of the month at around $1287.

First line support in any further drop would be $1260, and then on to the 50-day simple moving average (SMA) at $1250.

Gold price chart

WTI looks upward
Yesterday’s WTI surge has accomplished what bulls were waiting for – an opening above the $46 resistance level. As a result, we would argue upside momentum is back with a vengeance. The next target is the November 2015 high at $48.27, and then on towards $51. 

WTI price chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.