Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold’s rally continues, as risk appetite fades.

Gold smelter
Source: Bloomberg

Gold may pull back
The break through $1110 puts the metal on course for $1133 and the 200-day simple moving average (SMA). A continuation of this move would head towards $1140 and the long-term descending trendline.

The price does look overextended after its gains, so any pullback towards $1100 should be seen as a buying opportunity. Below this the price targets $1094 and then $1089.

Gold

Brent bounce may be over
The reversal yesterday might suggest the bounce has run its course. If downward momentum continues then the commodity will head towards $28.15 and then $26.30. A turn higher heads towards $31.90 and then $33.75.

Brent crude

WTI headed down
A continued move below $30 suggests the rally from last week is over, and that we should look towards $28 and then $27.66 as possible targets on the downside.

A bounce from current levels would need to clear $30.97, the 50-hour SMA, to put a more bullish sheen on the picture. 

WTI

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.