40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Copper climbs after China CPI and PPI data

Copper is a touch higher on the day despite mediocre CPI and PPI data from China.

Copper rods
Source: Bloomberg

Copper is edging towards 327 cents per pound after Beijing revealed its producer price index was unchanged, while its consumer price index declined.

Inflation in China slipped to 2.3% in June from 2.5% in May. The People's Bank of China’s target is 3.5%, so this leaves the Chinese authorities room to loosen their monetary policy.

In terms of copper, the PPI report is more important in the short term, as it relates to manufacturing. Even though there was little movement around the announcements, it is a bullish sign that the metal is slightly higher given the middle of the road figures overnight.

China will release its latest trade figures on Thursday at 3am, and traders will be keeping an eye on the level of imports in particular. Strong imports could drive the price higher and, as I previously stated, if copper hits 328 cents per pound it could target the 330 cents level, with the 323 region providing support.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.