40 år i branschen
185 800 kunder världen över
15 000 marknader

Crude drops below $114

Although the situation in Iraq looks bad, oil output from the south has remained steady.

Oil pump
Source: Bloomberg

The last 48 hours has seen the crude price fall away, however this may be more of a reflection of where it has come from. The statement from Iraq, confirming oil from the south of the country would remain constant, has helped ease fears but looks likely to be a short-term measure.   

Yesterday the Iraqi oil minister stated that next month would see an increase in the volume of oil the country exported. Considering the unstable situation inside the country, it was a bold comment but one the markets are willing to believe for the time being.

At the same time as these optimistic export figures were being stated, the US crude inventories expanded by 1.74 million barrels last week to leave a total reserve of over 388 million barrels.

The crude oil price is now no longer overbought following the last few days selloff. It looks likely that stability in Iraq will be the driving force for the price. If the Iraq government can maintain enough control over the country to avoid western assistance, then we may see this move weaken. However, any increase in western presence could trigger another run.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.