Gold slips ahead of Fed meeting

Gold is offside as traders await the Federal Reserve meeting tonight at 7pm (London time).

Gold bars
Source: Bloomberg

Gold is trading at $1270; the precious metal has been in decline since Monday when it touched a three-week high. Traders are no longer in flight to quality mode, and the focus now shifts to tonight's Fed meeting.

A taper of $10 billion has already been priced in, but as the US economy has now recouped all the jobs that were lost during the recession, the Fed could take a more hawkish tone.

Gold is receiving support at the 200-hour moving average of $1264, and a move below this could put the metal on a path towards $1242.

The Fed’s commentary tonight would have to be on the dovish side in order to drive gold back to $1280. Alternatively, as Alastair McCaig stated, an escalation in tensions between Russia and Ukraine could spark a demand for gold.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.