Copper price crumbles

Copper is off for the fifth day in a row due to concerns over inventories at a Chinese warehouse.

Copper wire
Source: Bloomberg

Copper is trading at 303 cents per pound, down 0.5% on the day due to an investigation into the stockpiles of copper at port in China. There have been rumours that a number of the import orders were duplicated, which could mean oversupply.

China’s domestic manufacturing sector is in contraction territory according to the HSBC survey, and if the nation has accidentally overbought copper imports there could be further declines in the price.

Overnight, Beijing will reveal CPI and PPI figures; the consensus for which are for readings of 2.4% and -1.5% respectively. If the reports are softer than expected, copper could drop below the 300 cents per pound mark. If consumer and producer demand is high, copper could target 306 cents per pound.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.