Gold finally breaks out

After a fairly long period in a holding pattern, the precious metal finally succumed to pressure and broke out.

There has been a triangle in place since April and it began to really close up over the past week and it seemed inevitable gold was going to pop out of the triangle pattern soon. The bears were the clear winners in the move as gold dropped a big figure from around 1293 to around 1264.

While there was now specific news that triggered the move, some analysts have blamed this on a sharp drop in China imports of the metal and some on India easing hedging restrictions on imports. There is also significantly reduced risk from the Ukraine situation after the relatively successful conclusion of the presidential elections.

While gold continues to look beaqrish in Asian trade, I am reluctant to sell it at current levels given it is looking a bit oversold right now with the RSI having dropped significantly. As a result I’m more inclinced to sell gold on a recovery to the 1,273 level where it has found support in the past.

Spot Gold
Spot Gold

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.