Gold struggles with $1300

Gold is trading just below the $1300 mark as profit-taking prevents the metal from breaking through the level.

Gold is trading at $1299, down 0.3%, after the precious metal hit a one week high on Friday following the non-farm payrolls report. The softer-than-expected jobs report boosted gold, as traders felt the Federal Reserve would keep the stimulus package for a prolonged period of time. Gold has struggled with the $1300 mark and the release of the Fed minutes on Wednesday 7pm (London time) has traders fearing the worst.

Recently, Fed members James Bullard and Dennis Lockhart suggested interest rates in the US could increase in the 2015. If we hear a similar hawkish sentiment on Wednesday, we could see gold head towards the 100-day moving average of $1279.

Tensions are rising in Ukraine, with more pro-Russian demonstrations in the east of the country. If the relationship between Moscow and the west deteriorates, gold could be driven higher because of the flight to quality factor. This could make the 50-DMA of $1322 a possible target.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.