Gold beginning to look oversold

Today has seen gold halt the momentum lower, after breaking below both the 50- and 200-day moving averages in the last couple of days.

Over the course of the week gold has fallen away by $50. There might be a temptation just ahead of the weekend to square-off positions, especially with the possibility of situations arising to destabilise the current calm global outlook.

The last couple of weeks have now seen over $100 taken out of the gold price and around half the gains for the year lost. Looking at the 10-day relative strength index, it is now indicating that the precious metal is in oversold territory and that could attract bargain-hunters back onto the scene.

The US Federal Reserve has brought a potential timeline for raising interest rates back into the equation. This has highlighted gold’s Achilles heel of being unable to generate an income. A short period below the $1300 level could be interpreted as support being tested however, and a sustained period below could be the trigger for greater losses.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.