Copper crumbles after Chinese figures

Copper took a hit after a report from China showed new house prices are no longer growing at the same rate.

Copper is trading 324 cents per pound, down 1.5%, after housing data highlighted the country is no longer in the booming phase of growth.

The price of new homes across 70 cities in China has increased by 9.6% on the year, which is actually a reduction in the rate of house-price growth. It follows the action by the People’s Bank of China, which has reduced the availability of credit in order to prevent a housing bubble. The resulting decline in copper is the largest seen this month. China is the largest importer of copper in the world, and a fall in demand for houses would reduce the country’s appetite for the metal.

Overnight, China will announce the Conference Board leading index. The report measures business activity in the country. In January we saw an increase of 0.4%; if the February report declines, we could see copper fall further.

High grade copper chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.