Gold rallies as stocks slip

Gold is up 1.4% as investors take their money out of equities and invest it in the precious metal.

Gold is trading at $1262 as a ‘flight to quality’ has boosted the metal, after last week’s knee-jerk reaction to increase interest rates by a number of central banks in emerging markets spooked the stock market.

Roughly $12 billion has flowed from the stock markets of emerging market countries, as international investors would rather play in safe. This outpouring of cash has found its home in gold as dealers often turn to the metal in times of uncertainty.

The US will be releasing the ADP employment report on Wednesday and initial jobless claims on Thursday, while non-farm payrolls and unemployment will be revealed on Friday. These announcements could give us an indication as to what the Federal Reserve will do next in terms of its monetary policy. A loose approach could keep gold in demand.

As Alastair McCaig suggested last month, the close above $1268 last week means we could retest the $1300 level.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.