US light crude sets new three-week high

Market chaos has done little to dent US light crude’s steady progress higher.

As Peter Martin highlighted yesterday, like that of many other assets the crude price was hovering ahead of the FOMC’s decision to trim quantitative easing by a further $10 billion. But unlike many other assets, crude has managed to remain relatively stable and continue creeping higher. As much as the changes to the stimulus package may have scared off speculative traders, the underlying demand has remained constant.  

The severe bad weather that continues to blight the US’s south coast has been the main driving force behind the nation’s increased demand. And when you consider that we are only likely to see further inclement conditions, this should act as a solid support for the light crude spot price.

We could be in for a strange week, as China is celebrating its new year with a bank holiday stretching until Thursday 6 February.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.