Copper sees poor start to 2014

The first few trading days of the year have not been kind to copper after an impressive end to 2013.

Starting the year’s trading on a Thursday was never going to stimulate large volumes of business, and this morning’s non-manufacturing purchasing managers index from China has forced the price even lower than expected.

The 6% improvement in price over December flew in the face of market fears. A number of the larger mining companies have already stated their intention to increase productivity, and the anticipated increase in supply kept any chance of over enthusiasm in check.

Today’s price action has seen copper bounce off the 20-day moving average. The price has continued to struggle in its efforts to break through previous August highs. The end of December also coincided with the relative strength indicator hitting the top end of the range.

With a number of Federal Open Market Committee members, including Fed chairman Ben Bernanke, speaking at various events today we could yet see sentiment affected, depending on the markets interpretation. 

High Grade Copper chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.