Gold is steady ahead of Fed meeting

Gold is broadly unchanged as traders await the announcement from the Federal Reserve tonight.

While investors sit on their hands ahead of the Fed’s statement at 7pm, gold is trading up $1 at $1232. The US central bank is currently operating an $85 billion-per-month bond-buying scheme, but there is a possibility it will be reduced as a way of weaning the US economy off quantitative easing (QE).  

Year to date, gold has lost 25%, hit by fears the Fed will trim its bond-buying scheme. According to the Commodity Futures Trading Commission, short positions on gold futures and options are close to a seven-and-a-half-year high.

At the start of the month, gold slid down to $1210, hitting a five-month low. However, the precious metal has since managed to recoup some of its losses.

If the Fed doesn’t trim the QE package, we could see gold head towards the recent high of $1268. On the other hand, if tapering begins the $1200 level could be tested.

Spot gold chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.